{"id":11537,"date":"2021-05-24T07:25:20","date_gmt":"2021-05-24T07:25:20","guid":{"rendered":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/quest-ce-quune-bonne-dette\/"},"modified":"2026-08-31T14:38:56","modified_gmt":"2026-08-31T14:38:56","slug":"quest-ce-quune-bonne-dette","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/quest-ce-quune-bonne-dette","title":{"rendered":"Qu’est-ce qu’une bonne dette?"},"content":{"rendered":"

Le mot \u201cdette\u201d a mauvaise r\u00e9putation, et souvent \u00e0 juste titre. <\/span>Mais toutes les dettes ne se valent pas.<\/b> S\u2019endetter pour payer des vacances ou couvrir les d\u00e9penses courantes du mois n\u2019a rien \u00e0 voir avec s\u2019endetter pour acheter un local qui sera lou\u00e9. La distinction entre bonne dette et mauvaise dette, popularis\u00e9e dans la litt\u00e9rature de finances personnelles, reste utile pour prendre des d\u00e9cisions financi\u00e8res raisonnables, en particulier apr\u00e8s les ann\u00e9es de taux \u00e9lev\u00e9s connues dans la zone euro entre 2022 et 2024.<\/span><\/p>\n

Ce que l\u2019on entend par bonne dette<\/b><\/h2>\n

Une bonne dette est celle qui finance l\u2019acquisition d\u2019un actif ou d\u2019un service qui, avec le temps, <\/span>apporte une valeur \u00e9conomique sup\u00e9rieure au co\u00fbt total du pr\u00eat.<\/b> Cette valeur peut venir sous forme de revenus directs (le loyer d\u2019un logement, les b\u00e9n\u00e9fices d\u2019une entreprise), de revalorisation de l\u2019actif (un bien immobilier qui prend de la valeur) ou de revenus futurs plus \u00e9lev\u00e9s pour la personne endett\u00e9e (une formation qui donne acc\u00e8s \u00e0 un salaire plus \u00e9lev\u00e9).<\/span><\/p>\n

La cl\u00e9 se trouve dans la comparaison entre co\u00fbt et rendement.<\/b> Si le pr\u00eat a un TAEG de 4 % et que l\u2019actif financ\u00e9 rapporte 7 % net, il existe une marge positive. Si le pr\u00eat co\u00fbte 10 % et que l\u2019actif rapporte 3 %, l\u2019op\u00e9ration d\u00e9truit de la valeur, m\u00eame si on l\u2019appelle investissement.<\/span><\/p>\n

Robert Kiyosaki, qui a popularis\u00e9 l\u2019expression dans P\u00e8re riche, P\u00e8re pauvre, r\u00e9sumait l\u2019id\u00e9e en une phrase simple : la bonne dette ach\u00e8te des actifs, la mauvaise dette ach\u00e8te des passifs. Un actif produit des revenus ; un passif g\u00e9n\u00e8re des d\u00e9penses.<\/span><\/p>\n

La diff\u00e9rence entre bonne dette et mauvaise dette<\/b><\/h2>\n

La diff\u00e9rence pratique se comprend mieux avec des exemples concrets.<\/span><\/p>\n

Acheter un logement avec un cr\u00e9dit immobilier pour y vivre comporte des \u00e9l\u00e9ments des deux. Cela g\u00e9n\u00e8re une d\u00e9pense (les int\u00e9r\u00eats, l\u2019entretien), mais permet aussi de ne plus payer de loyer et tend \u00e0 se revaloriser \u00e0 long terme. La plupart des conseillers consid\u00e8rent qu\u2019il s\u2019agit d\u2019une dette \u201cacceptable\u201d si la mensualit\u00e9 ne compromet pas la solvabilit\u00e9 du foyer.<\/span><\/p>\n

Acheter le m\u00eame logement avec un cr\u00e9dit immobilier et le louer \u00e0 un tiers change le sc\u00e9nario. Si le loyer couvre la mensualit\u00e9 et laisse une marge positive, la dette g\u00e9n\u00e8re des revenus nets : elle entre dans le domaine de la bonne dette.<\/span><\/p>\n

Financer une formation en programmation de 6 000 euros qui permet d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un poste avec un salaire sup\u00e9rieur de 15 000 euros au pr\u00e9c\u00e9dent rel\u00e8ve de la bonne dette, \u00e0 condition que l\u2019analyse du march\u00e9 du travail confirme cette projection.<\/span><\/p>\n

\u00c0 l\u2019oppos\u00e9, payer des vacances avec une carte de cr\u00e9dit revolving (avec des TAEG qui, dans plusieurs pays europ\u00e9ens, peuvent d\u00e9passer 15-20 %) pour les rembourser en plusieurs \u00e9ch\u00e9ances est l\u2019exemple typique de mauvaise dette. L\u2019actif (l\u2019exp\u00e9rience) est consomm\u00e9, ne se r\u00e9cup\u00e8re pas et le co\u00fbt financier du pr\u00eat s\u2019accumule pendant des mois ou des ann\u00e9es.<\/span><\/p>\n

Autre cas clair de mauvaise dette : les achats de biens de consommation qui perdent rapidement de la valeur (\u00e9lectronique, v\u00eatements, voitures) financ\u00e9s par des pr\u00eats personnels co\u00fbteux. Le bien se d\u00e9pr\u00e9cie plus vite que le pr\u00eat n\u2019est amorti.<\/span><\/p>\n

Exemples habituels de bonne dette<\/b><\/h2>\n

Les trois exemples les plus cit\u00e9s dans la litt\u00e9rature de finances personnelles sont le cr\u00e9dit immobilier pour investissement locatif, le pr\u00eat pour formation et la dette destin\u00e9e \u00e0 financer une entreprise.<\/span><\/p>\n

    \n
  1. Cr\u00e9dit immobilier pour investissement locatif.<\/b> Acheter un logement pour le louer est l\u2019exemple classique. En 2026, avec un Euribor stabilis\u00e9 \u00e0 des niveaux mod\u00e9r\u00e9s apr\u00e8s les pics de 2023 (au-dessus de 4 %), les cr\u00e9dits immobiliers pour investissement offrent des conditions plus favorables que lors des deux ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, m\u00eame si les variations restent importantes entre les pays de la zone euro. Un bien qui g\u00e9n\u00e8re un loyer capable de couvrir la mensualit\u00e9 et de laisser une marge nette positive, imp\u00f4ts et frais associ\u00e9s inclus, produit des revenus r\u00e9currents. Le principal risque est l\u2019absence de locataires, les impay\u00e9s ou une baisse du prix du bien.<\/span><\/li>\n
  2. Pr\u00eat pour formation.<\/b> Les cr\u00e9dits d\u2019\u00e9tudes, en particulier ceux propos\u00e9s par les banques avec des conditions sp\u00e9cifiques pour la formation, affichent g\u00e9n\u00e9ralement des taux plus bas que les pr\u00eats personnels standards. Si la formation ouvre l\u2019acc\u00e8s \u00e0 un emploi avec un salaire nettement sup\u00e9rieur au pr\u00e9c\u00e9dent, le retour sur investissement est souvent positif sur des p\u00e9riodes de 3 \u00e0 5 ans. La cl\u00e9 consiste \u00e0 analyser le secteur et \u00e0 v\u00e9rifier qu\u2019il existe r\u00e9ellement une demande, et pas seulement une promesse commerciale de l\u2019\u00e9cole.<\/span><\/li>\n
  3. Financement d\u2019une entreprise propre.<\/b> Cela inclut les lignes de cr\u00e9dit pour PME avec garantie publique (\u00e9quivalentes \u00e0 l\u2019ICO espagnol dans chaque pays europ\u00e9en), le financement bancaire pour ind\u00e9pendants et les pr\u00eats participatifs. Il existe aussi des financements alternatifs via des business angels ou le crowdfunding, qui ne sont techniquement pas de la dette mais une entr\u00e9e au capital, m\u00eame s\u2019ils remplissent une fonction similaire. Avant d\u2019\u00e9valuer cette option, il est utile de bien comprendre les alternatives : les profils d\u2019<\/span>ange investisseur<\/b><\/a> ou les processus de lev\u00e9e de fonds de type<\/span> deal flow<\/b><\/a> \u00e9vitent de charger l\u2019entreprise d\u2019int\u00e9r\u00eats dans ses premi\u00e8res phases. La dette pure a l\u2019avantage de ne pas diluer la propri\u00e9t\u00e9, mais elle exige une capacit\u00e9 de paiement d\u00e8s le premier mois.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n

    Selon le contexte, les pr\u00eats destin\u00e9s \u00e0 acqu\u00e9rir des machines ou des \u00e9quipements professionnels qui augmentent la capacit\u00e9 de facturation, ou le financement de v\u00e9hicules commerciaux pour les ind\u00e9pendants, peuvent aussi \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme de la bonne dette.<\/span><\/p>\n

    \"\"<\/p>\n

    Quand une bonne dette devient mauvaise<\/b><\/h2>\n

    Aucun type de dette n\u2019est intrins\u00e8quement bon. <\/span>Ce qui la rend utile ou dangereuse, ce sont les conditions concr\u00e8tes du pr\u00eat<\/b>, l\u2019\u00e9volution de l\u2019actif financ\u00e9 et la situation de l\u2019emprunteur.<\/span><\/p>\n

    Un cr\u00e9dit immobilier destin\u00e9 \u00e0 la location devient une charge lorsque le logement reste vide pendant des mois, que les locataires cessent de payer ou que le prix du bien baisse dans la zone. Les cycles immobiliers existent et les bulles peuvent mettre des ann\u00e9es \u00e0 se corriger.<\/span><\/p>\n

    Un pr\u00eat pour formation cesse d\u2019\u00eatre rentable lorsque le cours n\u2019apporte pas les comp\u00e9tences promises, lorsque le march\u00e9 du travail change entre le moment de la signature et la fin du programme, ou lorsque la personne ne termine pas la formation.<\/span><\/p>\n

    Un pr\u00eat pour une entreprise devient probl\u00e9matique lorsque le projet ne g\u00e9n\u00e8re pas les revenus pr\u00e9vus, surtout si la dette comporte des garanties personnelles qui engagent le patrimoine familial de l\u2019entrepreneur.<\/span><\/p>\n

    De plus, toute bonne dette peut devenir mauvaise si les conditions financi\u00e8res changent. Un cr\u00e9dit immobilier \u00e0 taux variable souscrit en 2021 avec un Euribor n\u00e9gatif a pu voir sa mensualit\u00e9 doubler ou tripler lorsque l\u2019indice a augment\u00e9 entre 2022 et 2024. Des millions de foyers dans toute la zone euro ont vu une dette apparemment ma\u00eetrisable devenir une tension mensuelle.<\/span><\/p>\n

    Un autre facteur d\u00e9cisif est le rapport entre la dette totale et les revenus disponibles. L\u2019<\/span>Autorit\u00e9 bancaire europ\u00e9enne (EBA), dans ses orientations sur l\u2019octroi et le suivi des pr\u00eats<\/b><\/a>, recommande aux \u00e9tablissements d\u2019\u00e9valuer la capacit\u00e9 de remboursement de l\u2019emprunteur en appliquant des ratios prudents d\u2019effort financier. D\u00e9passer le seuil de 35-40 % des revenus nets consacr\u00e9s au service de la dette augmente fortement le risque de d\u00e9faut en cas d\u2019impr\u00e9vu.<\/span><\/p>\n

    Comment \u00e9valuer si s\u2019endetter vaut la peine<\/b><\/h2>\n

    Avant de signer un pr\u00eat, m\u00eame pr\u00e9sent\u00e9 comme un investissement, il faut faire des calculs pr\u00e9cis.<\/span><\/p>\n

    Calculer le co\u00fbt total du pr\u00eat,<\/b> et pas seulement la mensualit\u00e9. Le TAEG inclut les int\u00e9r\u00eats et les frais, et donne une image plus fid\u00e8le que le taux nominal. Pour un pr\u00eat de 20 000 euros sur 5 ans avec un TAEG de 9 %, le co\u00fbt total en int\u00e9r\u00eats peut d\u00e9passer 4 900 euros.<\/span><\/p>\n

    Estimer les revenus ou b\u00e9n\u00e9fices attendus de l\u2019actif ou du service financ\u00e9. Il faut rester prudent : utiliser la projection la plus basse de la fourchette raisonnable, et non la plus optimiste.<\/span><\/p>\n

    Comparer le rendement attendu au co\u00fbt total, imp\u00f4ts inclus. Un loyer brut de 900 euros ne repr\u00e9sente pas 900 euros nets : il faut tenir compte des taxes locales sur la propri\u00e9t\u00e9, des charges de copropri\u00e9t\u00e9, des assurances, de l\u2019entretien, de la fiscalit\u00e9 sur les revenus locatifs et des p\u00e9riodes de vacance, selon la r\u00e9glementation fiscale de chaque \u00c9tat membre.<\/span><\/p>\n

    Simuler des sc\u00e9narios d\u00e9favorables.<\/b> Que se passe-t-il si l\u2019actif ne rapporte rien pendant six mois, si les taux augmentent de 2 %, s\u2019il y a un impr\u00e9vu personnel. Une bonne dette doit rester g\u00e9rable dans des sc\u00e9narios n\u00e9gatifs, pas seulement dans le sc\u00e9nario de base.<\/span><\/p>\n

    V\u00e9rifier la solidit\u00e9 du cadre l\u00e9gal du contrat. Dans toute l\u2019Union europ\u00e9enne, la<\/span> Directive (UE) 2023\/2225 relative au cr\u00e9dit aux consommateurs<\/b><\/a> s\u2019applique et est transpos\u00e9e dans chaque ordre juridique national au cours de 2025 et 2026. Elle renforce la protection des consommateurs, impose des \u00e9valuations de solvabilit\u00e9 plus rigoureuses et encadre sp\u00e9cifiquement les paiements diff\u00e9r\u00e9s de type BNPL (Buy Now, Pay Later). Il est utile de v\u00e9rifier que l\u2019\u00e9tablissement pr\u00eateur respecte ce cadre.<\/span><\/p>\n

    S\u00e9parer l\u2019argent destin\u00e9 au remboursement de la dette de l\u2019argent des d\u00e9penses courantes. Isoler le montant mensuel de la mensualit\u00e9 r\u00e9duit le risque d\u2019y toucher par erreur. Des outils comme une carte pr\u00e9pay\u00e9e s\u00e9par\u00e9e pour les d\u00e9penses discr\u00e9tionnaires aident \u00e0 contr\u00f4ler le flux de tr\u00e9sorerie du foyer sans compromettre les paiements d\u00e9j\u00e0 engag\u00e9s. La carte Bitsa, comme carte pr\u00e9pay\u00e9e sans compte bancaire associ\u00e9, fonctionne bien pour cet usage : elle se recharge uniquement avec le budget de d\u00e9penses variables du mois et \u00e9vite de m\u00e9langer les cat\u00e9gories.<\/span><\/p>\n

    Et ne pas oublier le conseil de base que les<\/span> professionnels freelance appliquent pour g\u00e9rer leurs revenus et leurs d\u00e9penses<\/b><\/a> : s\u00e9parer les comptes par objectif, maintenir un matelas d\u2019urgence et ne pas s\u2019endetter au-del\u00e0 de sa capacit\u00e9 r\u00e9elle de remboursement, m\u00eame si, sur le papier, l\u2019actif promet un rendement attractif.<\/span><\/p>\n

    La bonne dette existe, mais pas comme cat\u00e9gorie absolue. C\u2019est une \u00e9tiquette utile pour mieux r\u00e9fl\u00e9chir avant de signer, pas une garantie de r\u00e9sultat. Tout pr\u00eat, m\u00eame le mieux structur\u00e9, exige une analyse pr\u00e9alable, des sc\u00e9narios prudents et une capacit\u00e9 de remboursement v\u00e9rifi\u00e9e. La r\u00e8gle de base reste la m\u00eame qu\u2019il y a vingt ans : la dette n\u2019a de sens que lorsque ce qu\u2019elle finance apporte plus de valeur que ce qu\u2019elle co\u00fbte, et lorsque l\u2019emprunteur peut l\u2019assumer sans compromettre sa stabilit\u00e9 financi\u00e8re.<\/span><\/p>\n

    Questions fr\u00e9quentes<\/b><\/h3>\n

    Un cr\u00e9dit immobilier peut-il toujours \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une bonne dette ?<\/b>
    \n<\/b>Non. Un cr\u00e9dit immobilier pour une r\u00e9sidence principale est une dette acceptable si la mensualit\u00e9 ne d\u00e9passe pas environ 30-35 % des revenus nets. Un cr\u00e9dit immobilier pour louer un bien peut \u00eatre une bonne dette si le loyer couvre la mensualit\u00e9 et laisse une marge positive apr\u00e8s frais et imp\u00f4ts. Mais si le bien reste vide ou perd de la valeur, tout cr\u00e9dit immobilier peut devenir une charge.<\/span><\/p>\n

    Payer des \u00e9tudes universitaires avec un pr\u00eat est-il une bonne dette ?<\/b>
    \n<\/b>Cela d\u00e9pend du rendement attendu.<\/b> Si le dipl\u00f4me donne acc\u00e8s \u00e0 un salaire nettement sup\u00e9rieur \u00e0 celui que l\u2019on aurait sans lui, et si le pr\u00eat pr\u00e9sente des conditions raisonnables, il peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une bonne dette. Dans la plupart des pays europ\u00e9ens, le cr\u00e9dit pour \u00e9tudes affiche g\u00e9n\u00e9ralement des taux plus bas qu\u2019un pr\u00eat personnel standard et pr\u00e9voit des p\u00e9riodes de diff\u00e9r\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin des \u00e9tudes.<\/span><\/p>\n

    Le financement public pour les PME est-il consid\u00e9r\u00e9 comme une bonne dette ?<\/b>
    \n<\/b>Les lignes de cr\u00e9dit adoss\u00e9es \u00e0 des garanties publiques (ICO en Espagne, KfW en Allemagne, Bpifrance en France, SIMEST en Italie et \u00e9quivalents dans les autres pays europ\u00e9ens) sont des instruments de financement aux conditions g\u00e9n\u00e9ralement favorables. Si elles servent \u00e0 financer un investissement productif qui g\u00e9n\u00e8re des revenus sup\u00e9rieurs au co\u00fbt, elles entrent dans la cat\u00e9gorie de la bonne dette. Si elles servent \u00e0 couvrir des d\u00e9penses courantes sans plan de retour, non.<\/span><\/p>\n

    Qu\u2019est-ce qu\u2019une dette avec effet de levier ?<\/b>
    \n<\/b>L\u2019effet de levier consiste \u00e0 utiliser la dette pour amplifier la capacit\u00e9 d\u2019investissement. Acheter un logement de 200 000 euros avec 40 000 euros d\u2019apport personnel et 160 000 euros de cr\u00e9dit immobilier est un effet de levier. Il multiplie les gains potentiels, mais aussi les pertes si l\u2019actif se d\u00e9pr\u00e9cie. C\u2019est une technique valable uniquement avec une analyse rigoureuse du risque.<\/span><\/p>\n

    Vaut-il mieux s\u2019endetter ou attendre d\u2019avoir \u00e9pargn\u00e9 ?<\/b>
    \n<\/b>Cela d\u00e9pend du co\u00fbt de l\u2019attente.<\/b> Si l\u2019actif financ\u00e9 se revalorise plus vite que vous ne pouvez \u00e9pargner, s\u2019endetter avec des conditions raisonnables peut \u00eatre pr\u00e9f\u00e9rable. Si l\u2019actif se d\u00e9pr\u00e9cie ou ne g\u00e9n\u00e8re pas de revenus, attendre et acheter sans dette est presque toujours pr\u00e9f\u00e9rable.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Le terme bonne dette d\u00e9signe un endettement qui finance un actif capable de g\u00e9n\u00e9rer des revenus ou une revalorisation sup\u00e9rieurs au co\u00fbt du pr\u00eat. Un cr\u00e9dit immobilier pour louer un bien, un pr\u00eat pour se former dans un secteur porteur ou du capital pour lancer une entreprise peuvent entrer dans cette cat\u00e9gorie. Mais il existe aussi des risques qu\u2019il faut \u00e9valuer avant de signer.<\/p>\n","protected":false},"author":22,"featured_media":9302,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[11],"tags":[],"class_list":["post-11537","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-bitsa-fr"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11537","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/22"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=11537"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11537\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23017,"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11537\/revisions\/23017"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/9302"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=11537"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=11537"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitsacard.com\/blog\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=11537"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}