Crowdfunding per tipo di progetto in Spagna: creativo, immobiliare, prestiti e donazioni

Posted at 17 Set 14:08h in Imprenditoria

Sicuramente, in una conversazione con gli amici, in un podcast di finanza o facendo scrolling su Instagram ti sei imbattuto nella parola “crowdfunding” e sei rimasto completamente spiazzato. Lo so, sembra qualcosa riservato a investitori in giacca e cravatta, o a quei progetti virali di Kickstarter che chiedono mezzo milione per finanziare progetti casuali. La buona notizia è che la realtà è molto più semplice.

Il crowdfunding, in pratica, è solo un modo per finanziare qualcosa tra molte persone invece di rivolgersi a una banca. In Spagna ne esistono quattro tipi, non uno solo. Quattro modi diversi di utilizzare il crowdfunding a seconda di ciò che vuoi fare. Può trattarsi del lancio di un progetto creativo, di un investimento immobiliare, di un prestito in cambio di interessi o del sostegno a una causa sociale.

È tutto molto più semplice di quanto sembri e te lo spieghiamo in un paio di minuti. Una volta comprese le differenze tra i vari tipi, tutto torna. Se in futuro dovessi scegliere una modalità, scegliere quella giusta è ciò che può fare la differenza tra una campagna di successo e una delusione evitabile.

I quattro modelli di crowdfunding e le loro differenze

Prima di entrare nei dettagli di ogni tipo, facciamo un po’ di ordine. La chiave per non confondersi è una domanda molto semplice: cosa riceve la persona che contribuisce? Perché a seconda della risposta ti trovi in un modello o nell’altro, e questo cambia tutto. A seconda della modalità, possono cambiare le piattaforme che utilizzerai, la fiscalità, i rischi e persino ciò che puoi promettere legalmente. Vediamo quali tipi di crowdfunding possiamo trovare:

Crowdfunding con ricompensa (quello creativo). In questo caso, contribuisci economicamente a un progetto culturale o creativo e ricevi il prodotto o un’esperienza. Può trattarsi di un libro firmato, di un biglietto in anteprima o di una menzione nei crediti. Attenzione, non c’è alcun ritorno finanziario. Il tuo “beneficio” è avere il disco, il fumetto o la maglietta prima di chiunque altro.
Crowdfunding di investimento (quello immobiliare e l’equity). Questo modello è pensato per quando acquisti una partecipazione in un’attività o in un progetto. Se il progetto va bene, guadagni attraverso la plusvalenza, gli affitti o i dividendi. Se va male, puoi perdere parte o tutto il capitale. Qui sì, c’è un ritorno finanziario, ma anche un rischio reale.
Crowdlending (quello basato sui prestiti). In questo caso presti denaro a un’azienda o a un privato attraverso una piattaforma e ricevi interessi fissi. È debito, non una partecipazione. Ricevi quanto stabilito, né più né meno.
Crowdfunding basato sulle donazioni (quello solidale). Infine, in questo modello contribuisci a una causa sociale senza aspettarti nulla di materiale in cambio. Il ritorno è emotivo o etico. Ciò che ottieni è aiutare qualcuno a pagare una cura medica, finanziare una ONG o sostenere i rifugiati.

Ogni modello ha piattaforme specializzate, requisiti legali diversi e rischi propri. Non puoi lanciare un fumetto su una piattaforma di crowdlending. La CNMV supervisiona in particolare i modelli di investimento e prestito, mentre quelli creativo e di donazione operano con una regolamentazione diretta più limitata, anche se hanno comunque le loro regole.

Ora che hai una mappa mentale, entriamo nel dettaglio di ciascun modello. Iniziamo da quello di cui probabilmente hai già sentito parlare: il creativo.

Crowdfunding creativo: per libri, fumetti, musica e cinema

Se hai mai visto una campagna per finanziare un disco, un libro autopubblicato, un cortometraggio o una serie di podcast su qualsiasi argomento, hai visto il crowdfunding creativo nella sua forma più pura. È il modello che ha reso popolare il concetto in Spagna e rimane il più visibile, anche se non è quello che muove più denaro.

Come funziona (senza noiosi tecnicismi)

Il funzionamento è molto semplice. Un creatore (può essere un musicista, uno scrittore, un illustratore o un regista) pubblica un progetto su una piattaforma con un obiettivo economico. Per esempio, immaginiamo che abbia bisogno di 5.000 € per registrare un album. Sono previste diverse ricompense a livelli se viene raggiunto l’obiettivo. Se si raggiunge la cifra stabilita entro il periodo previsto, che solitamente dura da 30 a 60 giorni, il progetto viene finanziato e il creatore riceve il denaro. Se l’obiettivo non viene raggiunto, non viene addebitato nulla e il denaro viene restituito ai sostenitori.

Le ricompense sono la chiave del modello. Non acquisti il prodotto, piuttosto lo sostieni. In cambio ricevi qualcosa di simbolico o un’esperienza. Un esempio potrebbe essere il CD firmato per 20 €, una maglietta per 35 €, una cena privata con la band per 200 € o il tuo nome nei crediti per 500 €. Le piattaforme solitamente trattengono una commissione (generalmente tra il 5% e l’8%) più i costi di transazione (circa il 2,9% + 0,25 € per carta).

Piattaforme leader in Spagna

Verkami. La più popolare per i progetti culturali e creativi (libri, musica, cinema, fumetti).
Goteo. Si concentra su progetti con una componente sociale, educativa o di impatto.
Lánzanos. Specializzata in iniziative creative e culturali di ogni tipo.

Vantaggi e svantaggi

Come ogni modello di finanziamento, il crowdfunding creativo ha i suoi punti di forza e le sue criticità. Non è perfetto. È importante conoscere sia i vantaggi sia i suoi limiti prima di iniziare, così potrai decidere se è la soluzione più adatta al tuo progetto. Ecco i due lati della medaglia:

Vantaggi	Limitazioni
Valida la tua idea prima di produrla: se nessuno contribuisce, forse il problema è l’idea, non la promozione.	Nessun ritorno finanziario. Chi contribuisce riceve il prodotto o un’esperienza, non denaro.
Crea una community di follower coinvolti fin dal primo giorno.	Richiede una promozione intensa. Il successo dipende più dalla tua comunicazione (social network, email, stampa, eventi) che dalla piattaforma.
Finanzi il progetto senza cedere quote né assumere debiti.	La piattaforma offre la vetrina, ma sei tu a portare il traffico.
Ideale per progetti con un prodotto concreto da offrire come ricompensa.

Crowdfunding immobiliare: come investire nel mattone con piccole somme

Se il crowdfunding creativo è per chi vuole finanziare un progetto, l’immobiliare è per chi vuole investire il proprio denaro. Qui non sostieni un artista, ma acquisti una frazione di un edificio, di una promozione immobiliare o di un prestito ipotecario. È un modo per iniziare con piccole somme, da 50-500 €. Una cosa impensabile fino a dieci anni fa se volevi entrare nel settore immobiliare.

Come funziona (senza noiosi tecnicismi)

Il funzionamento è diretto. Innanzitutto, una piattaforma online pubblica un progetto immobiliare. Il progetto può consistere nell’acquistare e ristrutturare appartamenti per poi venderli, nel costruire un edificio o nel finanziare un promotore con garanzia ipotecaria.

Attenzione: non acquisti l’intero immobile, ma una frazione insieme a molti altri investitori. In questo crowdfunding abbiamo due modalità principali:

Prestito (ricevi interessi fissi, generalmente tra l’8% e il 12% annuo)
Equity (acquisti una partecipazione e guadagni con la plusvalenza e gli affitti, con un TIR obiettivo del 14-16%).

Le durate vanno da 6 a 36 mesi per i prestiti e da 12 a 24 mesi per l’equity. Tutto qui! Almeno per quanto riguarda il funzionamento. Vediamo quali sono le piattaforme leader in Spagna.

Piattaforme leader in Spagna

Urbanitae. È la più grande in Spagna, con oltre 340 milioni di € raccolti e una redditività media del 13% annuo (investimento minimo 500 €).
Civislend. Specializzata nel crowdlending immobiliare, con una redditività media dell’11,31% e progetti a partire da 250 €.
Wecity. Tutti i progetti hanno una garanzia ipotecaria di primo grado, una redditività del 12,6% annuo e uno 0% di morosità dichiarata (a partire da 500 €).
Housers. Una delle piattaforme pioniere, con redditività tra l’8% e il 12% e accesso a partire da 50 €.

Vantaggi e svantaggi

Il crowdfunding immobiliare apre le porte a un’attività alla quale, in passato, per investire, servivano decine di migliaia di euro. Ora con 500 euro puoi già entrare, ma non è perfetto. Come ti diciamo sempre, conoscere sia i vantaggi sia gli svantaggi ti aiuta a capire se è quello che stai cercando. Vediamo i più importanti:

Vantaggi	Limitazioni
Accesso al settore con piccole somme: da 50 a 500 €, qualcosa di impensabile fino a dieci anni fa.	Rischio reale di perdita del capitale: se il progetto va male, puoi perdere parte o tutto ciò che hai investito.
Rendimenti interessanti: tra l’8% e il 14% annuo a seconda del tipo di progetto e della piattaforma.	Illiquidità: il denaro rimane bloccato per mesi o anni, non è un conto remunerato.
Diversificazione geografica e per progetto: puoi distribuire il capitale tra diverse promozioni immobiliari e città.	Richiede analisi: bisogna leggere il business plan, il LTV, la garanzia e le informazioni sul promotore prima di investire.
Due modalità: prestito (interessi fissi) o equity (partecipazione alla plusvalenza).	Fiscalità complessa: le plusvalenze sono tassate come guadagni patrimoniali nell’IRPF.

Crowdlending: prestiti a imprese e privati attraverso le piattaforme

Nel Crowdlending le cose cambiano. Se l’immobiliare significa investire in attività, il crowdlending significa prestare denaro in cambio di interessi. In questo caso, sei tu la banca. Presti capitale a imprese o privati attraverso una piattaforma e loro ti restituiscono il denaro più un interesse fisso. È il modello che muove più denaro in Spagna all’interno del crowdfunding finanziario e i rendimenti solitamente sono compresi tra il 6% e il 12% annuo.

Come funziona (senza noiosi tecnicismi)

Il meccanismo è semplice. La piattaforma pubblica prestiti richiesti dalle imprese. Può trattarsi di finanziamento del capitale circolante, espansione o ristrutturazioni. Ci sono anche i privati, che possono pubblicare richieste come riunificazione dei debiti o progetti personali. Tu decidi quanto prestare a ciascuno, normalmente a partire da 10 €.

La piattaforma gestisce la riscossione delle rate mensili e ti trasferisce gli interessi. Esistono due tipologie principali:

Prestiti con garanzia (ipotecaria, pignoratizia)
Prestiti senza garanzia (più rischio, più interesse).

Le durate vanno da 6 mesi a 5 anni a seconda del tipo di prestito. Vediamo quali piattaforme occupano i primi posti in Spagna:

Piattaforme leader in Spagna

Mintos. È la più grande d’Europa. Offre prestiti a partire da 10 € e rendimenti tra il 6% e il 14% annuo (regolamentata in Lettonia).
PeerBerry. Questa piattaforma è specializzata in prestiti garantiti, con un rendimento del 10-12% annuo e un investimento iniziale a partire da 10 €.
Lendermarket. Offre prestiti a breve termine con rendimenti del 12-14% annuo. L’investimento minimo parte da 50 €.
Monefit. È una piattaforma spagnola con rendimenti compresi tra il 7,5% e il 10,5% annuo e un investimento iniziale a partire da 10 €.

Vantaggi e svantaggi

Il crowdlending offre rendimenti molto superiori a quelli dei depositi bancari, ma comporta rischi che non puoi ignorare. Ecco i due lati della medaglia per aiutarti a decidere con consapevolezza:

Vantaggi	Limitazioni
Rendimenti elevati: tra il 6% e il 12% annuo, molto al di sopra di depositi e conti remunerati.	Rischio di insolvenza: se il mutuatario non paga, perdi il denaro. Non esiste una garanzia pubblica come nelle banche.
Investimento iniziale molto basso: da 10-50 €, accessibile a qualsiasi investitore.	Illiquidità: anche se esiste un mercato secondario, non trovi sempre un acquirente se hai bisogno di vendere prima della scadenza.
Diversificazione semplice: puoi distribuire il capitale tra decine o centinaia di piccoli prestiti.	Fiscalità: gli interessi sono tassati come redditi da capitale mobiliare (19-28% nell’IRPF).
Due tipi di prestiti: con garanzia (meno rischio) o senza garanzia (più interesse, più rischio).	Fallimento della piattaforma: i fondi appartengono agli investitori, ma la gestione diventa più complessa se la piattaforma chiude.

Crowdfunding basato sulle donazioni: cause sociali ed emergenze

I tre modelli precedenti hanno qualcosa in comune: in tutti c’è un ritorno, che sia un prodotto, degli interessi o una plusvalenza. Il crowdfunding basato sulle donazioni è diverso. Qui contribuisci economicamente a una causa sociale, un’emergenza o un progetto solidale senza aspettarti nulla di materiale in cambio.

Si potrebbe dire che qui il ritorno è emotivo o etico. Ciò che ottieni è aiutare qualcuno a pagare una cura medica, finanziare una ONG o sostenere i rifugiati. È il modello più umano, ma anche quello che dipende maggiormente dalla narrazione e dalla diffusione della campagna.

Come funziona

In questo caso, il processo è molto diretto. Innanzitutto, una persona, una famiglia o un’organizzazione senza scopo di lucro pubblica una causa su una piattaforma. La causa può riguardare spese mediche non coperte, aiuti ai rifugiati, ricostruzione dopo una catastrofe, finanziamento di una ONG e situazioni simili. Successivamente, viene stabilito un obiettivo economico e una scadenza (a volte aperta, senza una data limite). I donatori contribuiscono poi con importi liberi che possono andare da 5 € a migliaia di euro. La piattaforma elabora i pagamenti e trattiene il denaro fino a quando il beneficiario non lo ritira. I pagamenti possono essere effettuati con carta, Bizum o bonifico. Va sottolineato che alcune piattaforme applicano una commissione. Vediamo quali sono le principali in Spagna per questo tipo di crowdfunding.

Piattaforme leader in Spagna

Coral. Questa piattaforma non applica commissioni (solo il 2,9% + 0,25 € di transazione, che può essere sostenuto dal donatore) ed emette un certificato delle donazioni per le ONG accreditate, il che la rende ideale per cause strutturate.
GoFundMe. È la piattaforma più utilizzata per emergenze personali come spese mediche, funerali o catastrofi naturali e non applica commissioni in Spagna.
Migranodearena. È specializzata in cause legate a rifugiati e immigrati in Spagna, applica una commissione del 5% e accetta Bizum.
Teaming. Funziona attraverso microdonazioni ricorrenti di 1 €/mese a favore di progetti sociali, ambientali o culturali. In altre parole, è un modello di abbonamento invece di una campagna una tantum.

Vantaggi e svantaggi

Il crowdfunding basato sulle donazioni è il più semplice da comprendere, ma è anche quello che dipende maggiormente dalla capacità di diffusione e dalla narrazione. Ecco i suoi vantaggi e svantaggi, così avrai tutte le informazioni necessarie prima di scegliere:

Vantaggi	Limitazioni
Nessun ritorno finanziario previsto: contribuisci per convinzione, non per ottenere un profitto.	Il “nessun ritorno” è anche uno svantaggio. Chi contribuisce non riceve nulla di materiale, solo la soddisfazione di aiutare.
Accesso globale: chiunque può donare da qualsiasi parte del mondo.	Richiede una narrazione efficace: senza una storia raccontata bene, la campagna non decolla.
Massima flessibilità: cause personali, ONG, emergenze, progetti sociali.	Diffusione intensa: il successo dipende quasi al 100% da come promuovi la campagna sui social e sui media.
Commissioni basse o nulle: molte di queste piattaforme non applicano commissioni di piattaforma.	Fiscalità limitata: solo le donazioni a ONG accreditate danno diritto a una detrazione nell’IRPF.

Cosa richiede la CNMV alle piattaforme in Spagna

Finora abbiamo visto i quattro modelli, le loro piattaforme e i relativi rischi. Ma manca un elemento fondamentale: chi controlla tutto questo? Dal 2020, con il Regolamento europeo relativo ai fornitori europei di servizi di crowdfunding (UE 2020/1503), le piattaforme di crowdfunding in Spagna operano come Fornitori di Servizi di Finanziamento Partecipativo (PSFP) autorizzati e supervisionati dalla CNMV.

La traduzione pratica di tutta questa regolamentazione è che non basta creare un bel sito web e iniziare a raccogliere denaro. Esistono regole, registri e sanzioni. E come investitore o creatore, ti conviene sapere quali sono per non incappare in piattaforme che non operano correttamente. La prima cosa è conoscere i requisiti principali.

Requisiti fondamentali (quello che dovresti verificare)

Prima di registrarti su qualsiasi piattaforma, ci sono cinque cose che dovresti controllare. Non si tratta di noiosa burocrazia, ma della tua protezione.

Autorizzazione della CNMV. Tutte le piattaforme devono essere registrate nel registro pubblico della CNMV. Il processo di autorizzazione richiede dai 6 ai 9 mesi. Se non è presente nel registro, non è legale.
Capitale regolamentare. Le piattaforme devono avere un cuscinetto minimo di 25.000 € oppure pari a un quarto delle loro spese operative. Questo capitale può essere sostituito da un’assicurazione o da una garanzia bancaria.
Scheda KIIS. Ogni progetto deve includere una scheda standardizzata di massimo 6 pagine con rischi, costi e rendimento previsto.
Limite di 5 milioni. Una piattaforma non può raccogliere più di 5 milioni per promotore in 12 mesi. Se ha bisogno di una cifra superiore, entra in gioco un’altra regolamentazione.
Separazione dei fondi. Il denaro degli investitori è separato dal capitale della piattaforma, in conti custoditi. Se la piattaforma fallisce, il tuo denaro non fa parte della massa fallimentare.

Il passo successivo è verificare che la piattaforma sia autorizzata. Come dicevamo, la CNMV dispone di un registro pubblico dei fornitori PSFP autorizzati in Spagna e di quelli europei che operano qui grazie al loro “passaporto” europeo. Prima di investire o lanciare una campagna, verifica che la piattaforma compaia in questo registro. Oggi ci sono più di una ventina di fornitori autorizzati.

Tieni presente anche che la CNMV pubblica regolarmente elenchi di entità non autorizzate che operano in Spagna. Prima di registrarti, verifica che la piattaforma compaia nel registro delle piattaforme autorizzate. Se è presente nell’elenco delle non autorizzate, non opera legalmente.

Domande frequenti sul crowdfunding

Qual è il crowdfunding più redditizio? Dipende dal rischio assunto. Il crowdlending e il crowdfunding immobiliare possono offrire tra il 6% e il 12% annuo, ma comportano un rischio reale di perdita del capitale. Il crowdfunding con ricompensa e quello basato sulle donazioni non offrono un ritorno finanziario.

Devo pagare le tasse sugli investimenti in crowdfunding? Sì. Gli interessi del crowdlending sono tassati come redditi da capitale mobiliare. Le plusvalenze derivanti dal crowdfunding immobiliare o dall’equity sono tassate come guadagni patrimoniali.

Cosa succede se la piattaforma fallisce? I fondi degli investitori non appartengono alla piattaforma, ma ai progetti. Tuttavia, il fallimento di una piattaforma rende più complessa la gestione degli incassi e può influire sul recupero del denaro.

Posso investire senza essere un investitore accreditato? Sì, ma con dei limiti. La normativa europea limita l’importo che può essere investito per progetto e il totale annuale per gli investitori non accreditati. Gli importi specifici variano a seconda del tipo di piattaforma.

Il crowdfunding creativo è redditizio? Non in termini finanziari. La ricompensa solitamente è il prodotto o un’esperienza, non il denaro. È utile per validare un’idea e finanziare la sua produzione.

Scegliere il crowdfunding significa innanzitutto scegliere un tipo di rapporto con il denaro: prestarlo, investirlo, donarlo o scambiarlo per un prodotto. La piattaforma giusta viene dopo, non prima. Una classificazione sbagliata all’inizio porta spesso a delusioni che si possono evitare.