Avancées dans la Tokenisation d’Actifs du Monde Réel (RWA)

L’essor de la tokenisation en 2025 est induit par l’adoption institutionnelle, l’avancée de la régulation dans diverses régions et la capacité de fractionner des actifs de haute valeur, tels que les biens immobiliers et le capital privé.

Le marché devrait croître significativement, et les tendances clés incluent la Tokenisation d’Actifs du Monde Réel (RWA), l’utilisation des stablecoins pour le règlement et l’intégration de l’intelligence artificielle pour l’émission et la gestion des tokens.

Au fait, les Real World Assets ou Actifs du Monde Réel (RWA), sont des actifs physiques ou des droits sur des actifs qui sont représentés numériquement sur une blockchain. Ceux-ci peuvent inclure des biens immobiliers, des œuvres d’art, des marchandises, des produits ou services d’entreprises, des brevets, et même des participations dans des entreprises. La tokenisation de ces actifs implique la création d’une représentation numérique sous forme de tokens qui peuvent être achetés, vendus ou échangés sur des plateformes blockchain.

Pour sa part, la tokenisation s’est consolidée comme l’une des tendances les plus transformatrices dans le paysage financier et technologique actuel. Ce processus, qui implique la représentation numérique d’actifs, réels ou virtuels, sur une blockchain, promet d’injecter efficacité, liquidité et transparence dans des marchés traditionnellement rigides, comme l’immobilier ou le capital privé.

Particulièrement, l’importance de la tokenisation se reflète dans l’agenda central des événements internationaux de blockchain et de finance, où les discussions se concentrent sur l’adoption institutionnelle et la clarté réglementaire. Par exemple :

• Lors de la Boston Blockchain Week (BBW), il a été discuté de la manière de convertir des propriétés en tokens numériques, utilisant la tokenisation pour la gestion des investissements et la démocratisation de l’accès aux actifs à grande échelle. De même, les panels ont cherché comment la tokenisation s’aligne avec le mouvement Web3 pour lier et inciter les actions des clients. Également, les structures d’émission, la demande des investisseurs et les obstacles réglementaires ont été analysés, soulignant l’importance du cadre légal pour fournir une base légale concrète aux actifs numériques.
• Au Asia Summit, l’accent principal est mis sur la manière d’atteindre des voies de croissance compatibles dans l’industrie des actifs numériques. Cela inclut des débats sur l’évolution réglementaire, l’adoption institutionnelle et les applications des RWA. Et il est discuté de la transition de la spéculation crypto vers la construction de systèmes robustes pour le règlement, la garde et les marchés de capitaux utilisant la blockchain et la tokenisation. La tokenisation des RWA est vue comme une clé pour débloquer de nouvelles liquidités dans la finance traditionnelle.
• Au Meridian 2025, il a été discuté de « La révolution des RWA : comment les actifs traditionnels trouvent leur chemin dans la blockchain« . En soi, les panélistes ont convenu que les RWA englobent tout actif originaire en dehors de la blockchain qui peut être tokenisé et déplacé on-chain.
• Au TOKEN2049 à Singapour, le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a lancé une affirmation percutante : la tokenisation n’est pas une simple tendance, mais le destin inévitable du système financier global.

Full house at OKX Main Stage to kick off Day 2 – @haslindatv in conversation with @RobinhoodApp Founder @vladtenev. @Bitstamp #TOKEN2049 pic.twitter.com/41BedvDtUE

— TOKEN2049 (@token2049) October 2, 2025

L’évolution de la tokenisation en 2025

À l’ère numérique, les technologies émergentes transforment la manière dont nous interagissons avec le monde. L’une des innovations les plus prometteuses est la tokenisation d’Actifs du Monde Réel (RWA), qui a progressé grâce à une série d’innovations technologiques centrées sur l’amélioration de l’efficacité, de la sécurité et de la conformité normative.

Amélioration de l’infrastructure blockchain pour gérer les actifs réels

L’infrastructure blockchain a évolué pour héberger des actifs régulés, priorisant la conformité et l’efficacité. Le développement de Standards de Tokens avec Permissions (comme l’ERC-3643) est essentiel, car ces tokens intègrent les exigences KYC/AML directement dans leur code. Parallèlement, les Smart Contracts Sophistiqués sont passés de simples outils de transfert à des systèmes programmables qui automatisent la gestion de l’actif, du paiement de dividendes et de loyers à l’application de restrictions de transfert entre juridictions, éliminant les intermédiaires coûteux.

Pour manœuvrer la tokenisation à l’échelle massive, les innovations en Évolutivité et Couche 2 (Layer 2) sont cruciales. L’utilisation de technologies comme les rollups permet de traiter de grands volumes de transactions plus rapidement et avec des coûts de commission inférieurs, rendant viable la tokenisation d’actifs avec une haute fréquence de mouvement, comme les commodities.

Enfin, l’Interopérabilité via des bridges et autres mécanismes aborde le défi de la fragmentation du marché. En permettant aux tokens RWA de se déplacer de manière sécurisée et transparente entre différents réseaux blockchain, une plus grande liquidité est garantie et un écosystème d’investissement plus cohésif est promu.

Nouveaux paradigmes dans la conception de produits tokenisés

Pendant ce temps, la tokenisation redéfinit la conception des instruments financiers, en se concentrant sur la démocratisation et l’accès au capital. Le concept clé est le Fractionnement, qui permet de diviser des actifs de haute valeur et historiquement illiquides en milliers de tokens numériques. Cette conception ouvre l’investissement à une base de participants beaucoup plus large, incluant les investisseurs de détail, qui peuvent accéder à ces marchés avec des montants minimaux, une transformation fondamentale par rapport à la finance traditionnelle.

En même temps, ces nouveaux produits adoptent une Structure Hybride Légale-Technologique pour garantir une sécurité totale. Chaque token RWA est légalement lié à un actif sous-jacent qui est maintenu dans une entité légale traditionnelle (off-chain), comme un Véhicule à Objet Spécial (SPV). Cette connexion garantit la conformité normative et la propriété claire, tandis que la Composabilité avec la DeFi fournit la valeur ajoutée technologique.

Cas de succès et projets pilotes dans différents secteurs

La tokenisation d’actifs a démontré son potentiel dans divers secteurs à travers des cas de succès qui ont fait la différence dans la manière dont les actifs sont gérés et échangés. Voici quelques-uns des cas les plus notables :

• Art et Objets de Collection. Maecenas et Andy Warhol, une plateforme qui permet la tokenisation d’œuvres d’art. En 2018, ils ont tokenisé une partie d’une œuvre d’art d’Andy Warhol intitulée « 14 Small Electric Chairs ». Les investisseurs ont pu acheter des tokens représentant une fraction de la propriété de l’œuvre d’art.
• Immobilier Commercial. RealT, une plateforme qui tokenise des propriétés immobilières aux États-Unis, permettant l’achat de participations fractionnées via des tokens ERC-20 sur la blockchain Ethereum. Fournissant un moyen simple pour les investisseurs internationaux d’accéder au marché immobilier américain et de recevoir des revenus locatifs en temps réel.
• Dette Corporative. Des banques comme Santander et BBVA ont exploré la tokenisation de la dette corporative et des obligations. En 2019, Santander a émis une obligation de 20 millions de dollars sur la blockchain Ethereum, gérant l’ensemble du cycle de vie de l’obligation sur la blockchain.
• Matières Premières. Arca Labs a travaillé sur la tokenisation de l’or, permettant aux investisseurs d’acheter et de vendre de l’or tokenisé sur la blockchain.
• Plateformes de Tokenisation. tZERO une plateforme de tokenisation et de commerce d’actifs numériques soutenue par Overstock.com. Facilitant l’émission et le commerce de tokens de sécurité, offrant une solution complète pour la tokenisation de divers types d’actifs.
• Propriété Intellectuelle. IPwe une plateforme qui tokenise les brevets et autres actifs de propriété intellectuelle, utilisant la blockchain pour créer un marché transparent et efficace pour l’achat, la vente et la licence de brevets.
• Propriétés Immobilières. St. Regis Aspen Resort aux États-Unis, est un hôtel de luxe qui a été tokenisé pour permettre l’investissement fractionné. Permettant aux investisseurs de détail d’acquérir des participations dans la station, démocratisant l’accès aux investissements immobiliers haut de gamme et améliorant la liquidité de l’actif.
• Tokenisation Immobilière. Eric Trump a confirmé qu’il travaillait sur un projet de tokenisation immobilière lié à un bâtiment en développement. L’initiative pourrait offrir la propriété fractionnée au public, en tirant parti de l’infrastructure de World Liberty Financial (WLFI).

Cadre réglementaire et législatif en 2025

La tokenisation d’Actifs du Monde Réel (RWA) a atteint un point d’inflexion où l’innovation technologique exige un cadre réglementaire solide et prévisible. Particulièrement, de récents jalons réglementaires fournissent la base de confiance et de stabilité nécessaire pour que les RWA tokenisés passent d’une niche expérimentale à une classe d’actifs dominante.

La Loi GENIUS et son rôle dans l’établissement de cadres pour les stablecoins tokenisés

La Loi Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) est déjà une réalité. Cela permet aux actifs représentant le dollar sur la blockchain de circuler légalement entre les utilisateurs. Désormais, ces tokens pourront être utilisés comme moyens de paiement à tous les niveaux commerciaux, de la vente au détail aux paiements transfrontaliers.

En d’autres termes, la Loi GENIUS établit un cadre réglementaire pour les stablecoins tokenisés aux États-Unis, exigeant que les émetteurs maintiennent des réserves 1:1 en dollars ou en obligations du Trésor et se conforment aux normes de transparence et d’audit.

La loi cherche également à protéger les utilisateurs, prévenir les usages illicites et renforcer le système financier américain en assurant la demande de dette publique.

La circulation totale des stablecoins dépasse les 300 milliards de dollars

Pour la première fois, les stablecoins ont atteint une valeur de marché totale supérieure à 300 milliards de dollars. Cela souligne l’importance croissante des actifs numériques liés aux monnaies fiduciaires, à la fois dans la finance traditionnelle et les systèmes décentralisés.

Selon les données de DeFiLlama, la valeur combinée de toutes les stablecoins a atteint 308 milliards de dollars, impulsée par une croissance de 6,5 % au cours des 30 derniers jours. De son côté, le tracker CoinMarketCap rapporte un chiffre encore plus élevé, situant la capitalisation à 316 milliards de dollars.

Innovations disruptives dans les paiements et les règlements

Les innovations dans le domaine des paiements et des règlements sont impulsées par l’adoption de la technologie blockchain et des stablecoins par les acteurs traditionnels de Wall Street.

Deux exemples clés, le lancement de Tether USA₮ et le pilote de règlements transfrontaliers de Visa, démontrent comment la vitesse et l’efficacité des transactions sont transformées.

Tether USA₮

La société Tether a annoncé le lancement de USA₮, un nouveau stablecoin régulé aux États-Unis. USA₮ sera conçu exclusivement pour le marché américain et sera émis dans un cadre légal clair, couvert par la loi GENIUS.

Le stablecoin USA₮ sera adossé 1:1 à des dollars américains et sera émis par Anchorage Digital Bank, une entité qui dispose d’une licence et est supervisée aux États-Unis.

Premièrement, il offre aux institutions financières américaines une alternative régulée pour opérer avec des stablecoins, réduisant les barrières à l’adoption. Deuxièmement, il établit un précédent qui peut accélérer l’intégration des stablecoins dans la banque traditionnelle, étant donné qu’il existera désormais des produits alignés sur la réglementation nationale.

Projet pilote de Visa dans les règlements transfrontaliers (cross-border)

Visa, l’un des plus grands processeurs de paiement au monde, a étendu son programme pilote pour utiliser des stablecoins et des réseaux blockchain publics, comme Ethereum et Solana, pour le règlement de ses transactions transfrontalières.

Au lieu de dépendre de la banque correspondante traditionnelle, Visa utilise des stablecoins comme USD Coin, USDC, ou Euro Coin, EURC, sur les blockchains comme véhicule pour déplacer des fonds entre les banques acquéreuses et émettrices.

Le pilote permet aux banques et aux expéditeurs de préfinancer leurs obligations de paiement international en utilisant des stablecoins via Visa Direct.

Circulation et impact sur les entreprises et l’adoption institutionnelle

Le jalon des 300 milliards de dollars souligne le rôle croissant des actifs numériques dans la finance mondiale. Les stablecoins fonctionnent comme un pont entre les banques et les systèmes décentralisés, facilitant le trading, les paiements et la gestion des risques.

Avec plus de réglementations et de volumes de transactions plus élevés, le marché des stablecoins est susceptible de continuer à s’étendre. Bien que les tokens liés au dollar soient les plus courants aujourd’hui, à l’avenir, plusieurs devises stables pourraient coexister selon la région et l’objectif.

Croissance de l’usage corporatif et des trésoreries digitales (DATs)

Les Digital Asset Treasuries (DATs) émergent comme une nouvelle espèce d’institution, capables de convertir leur trésorerie en cryptomonnaie et leur valeur en un flux de tokens. Ce ne sont ni des banques ni des fonds, ce sont des trésoreries vivantes ou des trésoreries digitales, des organismes qui respirent la blockchain et qui, à chaque émission, défient la frontière entre finance traditionnelle et économie on-chain.

Techniquement, les DATs sont des entreprises régulées qui investissent dans des actifs numériques et redéfinissent la gestion des cryptomonnaies dans les bilans des entreprises.

L’adoption dans des secteurs comme la finance, l’immobilier et la logistique

• Finance. Les DATs permettent aux institutions financières traditionnelles de gérer la liquidité plus efficacement et d’utiliser les stablecoins comme collatéral pour les opérations de financement et les paiements instantanés.
• Immobilier. Elles utilisent la tokenisation pour fractionner la propriété, permettant aux trésoreries corporatives d’investir dans des fractions d’actifs immobiliers globaux, débloquant liquidité et diversification.
• Logistique. Les DATs facilitent l’utilisation des smart contracts et des stablecoins pour automatiser les paiements aux fournisseurs en temps réel à l’échelle mondiale, éliminant les intermédiaires et réduisant les coûts et les délais des règlements transfrontaliers.

Opportunités et risques pour les investisseurs et les régulateurs

Audience	Opportunités	Risques et Défis
Investisseurs	Liquidité et accessibilité accrues : Accès à des portefeuilles d’investissement corporatifs tokenisés qui étaient auparavant réservés aux grandes institutions.	Volatilité et risque opérationnel : Exposition à la volatilité inhérente de certains cryptoactifs et le risque de pannes ou de piratages de l’infrastructure numérique.
Régulateurs	Supervision centralisée : En tant qu’entités régulées, elles offrent un point de contrôle et de transparence plus clair que l’écosystème DeFi décentralisé.	Risque systémique : L’adoption rapide et l’interconnexion avec les finances traditionnelles introduisent le risque de contagion, si un actif numérique clé subit une forte baisse.

Futur et tendances : À quoi s’attendre en 2026 ?

Vraiment, les récents avancées normatifs aux États-Unis suite à la Loi GENIUS ont mis les actifs numériques sous les projecteurs. Cette réglementation se concentre sur les monnaies numériques, mais la phase suivante des actifs numériques se concentre sur la tokenisation d’actifs.

Bien que l’idée d’actifs numériques puisse évoquer la volatilité des cryptomonnaies, la tokenisation d’actifs est quelque chose de très différent et possiblement plus transformateur pour les finances globales.

La tokenisation d’actifs est encore à ses débuts, mais la trajectoire est claire. Au fur et à mesure que la technologie, la réglementation et les structures de marché évolueront, la finance tokenisée deviendra un pilier du système financier de prochaine génération : elle permettra d’éliminer les intermédiaires, de minimiser les frictions et d’améliorer l’accessibilité et la transparence des actifs.

Alors que les institutions, les régulateurs et les fournisseurs de technologie se réunissent pour créer des cadres interopérables de confiance, il est probable que nous assistions au plein développement du potentiel de la tokenisation d’actifs bientôt.

Particulièrement, bien que la Loi GENIUS donne le ton pour les stablecoins, la tendance dominante pour 2026 sera la convergence normative internationale pour les RWA :

• Le Modèle MiCA en Europe deviendra une norme de référence, fournissant un cadre de licence et d’opération transfrontalière pour les fournisseurs de services crypto.
• Les régulateurs devraient aller au-delà des stablecoins pour créer des réglementations spécifiques pour la tokenisation d’actions, d’obligations et d’immobilier.

Pour finir, alors que les institutions, les régulateurs et les fournisseurs de technologie se réunissent pour créer des cadres interopérables de confiance, il est probable que nous assistions au plein développement du potentiel de la tokenisation d’actifs sous peu. Ou comme l’indique Peter Drucker : « La meilleure façon de prédire l’avenir est de le créer« .